Чистый долг (NetDebt) - вся денежная задолженность компании перед внутренними и внешними кредиторами, скорректированная на денежные средства и инвестиции.

Формула расчета чистого долга:

Чистый долг = Краткосрочные кредиты и займы + Долгосрочные кредиты и займы - Денежные средства и эквиваленты

Чистый долг используется при расчете мультипликаторов и позволяет оценить долговую нагрузку компании. Корректировку на денежные средства и эквиваленты необходимо учитывать, так как на сумму своих свободных денежных средств, компания фактически может сократить свой долг.

Долги != Обязательства

Часто, начинающие инвесторы допускают ошибку, путая обязательства компании с ее кредитами и займами при расчете чистого долга. Это неверно.

Кредиты и займы - это один из подразделов обязательств компании в ее балансе. Кредиты и займы отражают именно денежные долги компании, которая она должна вернуть.

В то время как обязательства, помимо кредитов и займов, могут учитывать задолженности по поставкам, зарплатам, отложенные налоги и многое другое.

Пример расчета чистого долга по форме баланса

Рассчитаем чистый долг компании Транснефть на основе данных ее баланса - мы подчеркнули нужные строки:

Итого получаем:

Чистый долг = 98 540 + 574 452 - 101 852 = 571 140

Чистый долг на Financemarker

На Financemarker данные о чистом долге доступны как отдельно - в таблице с финансовой отчетностью

(по нему можно также построить диаграмму изменения в динамике)

Так и в составе мультипликаторов - в первую очередь NetDebt/Ebitda

Помимо этого, вы можете искать компании по их показателю Чистый долг / Ebitda через скринер акций - Поиск акций (скринер) на FinanceMarker